DSCR izračun i kalkulator
Izračunajte Debt Service Coverage Ratio (DSCR) i provjerite koliko raspoloživi novčani tok pokriva godišnju glavnicu i kamate.
Primjeri su prikazani diskretno u poljima. Unos i rezultati koriste hrvatski format brojeva, npr. 1.000,00.
Novčani tok dostupan za plaćanje glavnice i kamata u promatranom razdoblju. Banke mogu koristiti vlastitu definiciju raspoloživog novčanog toka.
Ukupna glavnica kredita i financijskih obveza koja dospijeva na plaćanje u promatranom razdoblju.
Kamate koje dospijevaju na plaćanje u istom promatranom razdoblju.
Kako se računa DSCR?
| Pokazatelj | Formula / značenje |
|---|---|
| Plaćanje glavnice i kamata / otplata duga | Glavnica + kamate |
| DSCR | Novčani tok raspoloživ za otplatu duga / godišnja otplata duga |
| Cash flow buffer | Novčani tok raspoloživ za otplatu duga − godišnja otplata duga |
DSCR (Debt Service Coverage Ratio) odnosno omjer pokrića duga pokazuje koliko raspoloživi novčani tok pokriva obveze po dugu u promatranom razdoblju. U najjednostavnijem izračunu uspoređuje se novčani tok raspoloživ za otplatu duga s ukupnim godišnjim iznosom za plaćanje glavnice i kamata.
DSCR od 1,0x znači da je raspoloživi novčani tok jednak godišnjem iznosu otplate duga. Vrijednost iznad 1,0x znači da postoji određeni višak novčanog toka nakon plaćanja glavnice i kamata, dok vrijednost ispod 1,0x znači da raspoloživi novčani tok nije dovoljan za potpuno pokriće godišnjih obveza po dugu.
U kreditnoj analizi DSCR se često koristi pri procjeni sposobnosti poduzeća ili projekta da otplaćuje kredit. Ipak, ne postoji jedan univerzalni prihvatljivi DSCR za sve situacije. Banka, kreditni ugovor ili financijski model mogu koristiti drukčiju definiciju raspoloživog novčanog toka, otplate duga i minimalnog praga financijske kovenante.
Kako tumačiti DSCR u praksi?
DSCR je posebno koristan kod analize zaduženosti, kreditne sposobnosti i financiranja investicija jer izravno povezuje novčani tok s obvezama prema vjerovnicima. Sam iznos dobiti pritom nije dovoljan: poduzeće može biti profitabilno, ali imati slab novčani tok i poteškoće s otplatom duga.
Pri usporedbi DSCR-a kroz vrijeme važno je koristiti dosljednu metodologiju. Ako se, primjerice, u jednoj godini u raspoloživi novčani tok uključuje EBITDA, a u drugoj slobodni novčani tok nakon poreza i CAPEX-a, rezultati nisu izravno usporedivi. Zato je kod bankarske i investicijske analize važno provjeriti što točno ulazi u brojnik, a što u nazivnik DSCR formule.
Rječnik pojmova i kratica
Ključni pojmovi povezani s DSCR izračunom i analizom sposobnosti otplate duga.
Napomena: Kalkulator daje informativni izračun na temelju unesenih podataka. Rezultati mogu ovisiti o korištenoj metodologiji i definiciji pojedinih stavki te ne predstavljaju financijski, investicijski, računovodstveni, porezni ili pravni savjet niti zamjenjuju stručnu analizu konkretnog slučaja.